基金公司为保发行无奈自购,首发规模逼近2亿元

2019-10-07 22:58 来源:未知

  证券时报记者 刘明

  市场不好,新基金发行如同火烧眉毛。其中,自9月份以来就有6家基金公司自购旗下新基金,共计1.5亿元。值得注意的是,多只被自购的新基金首发规模都比较小,自购份额占比较高。“卖一只亏一只”的情况,使得基金公司放缓了申报新基金的节奏,上周仅有3只新基金申报到证监会。

  2011年对于基金公司来说,称之为“寒冬”并不为过,除了业绩下滑、资产缩水外,新基金发行愈加艰难。为了扩大营销,保证发行成功,基金公司不得不“以身示范”,自掏腰包。然而,市场的低迷亦让它们受到波及,今年以来,基金公司自购平均浮亏达到6%。

  下半年以来,股市债市“双熊”,新基金销售愈加艰难,基金公司自购新基金明显增多。其中9月以来就有交银施罗德等6家基金公司自购旗下新基金,共计1.5亿元。

  9月份新基金自购1.5亿元

  今年9月以来,基金自购现象明显增多,至目前已先后有6家基金公司申购了旗下的新基金,共计耗资1.5亿元。9月26日,交银双利债券型基金与南方中国中小盘指数基金双双成立,首发募集资金分别为11.36亿元与2.99亿元,两只基金的管理人交银施罗德基金公司与南方基金(微博)公司均运用固有资金自购了2000万元。

  9月26日,交银双利债券型基金与南方中国中小盘指数基金双双成立,首发募集资金分别为11.36亿元与2.99亿元,两只基金的管理人交银施罗德基金公司与南方基金公司均运用固有资金自购了2000万元,自购份额占募资总份额的比例分别为1.76%和6.67%。

  9月份,可谓新基金发行的冰点期———股市债市“双熊”,银行揽存令市场更“缺钱”,亦使得新基金销售举步维艰。

  此前的9月22日,华泰柏瑞信用增利基金成立,首发募资规模为2.12亿元,华泰柏瑞基金(微博)公司自购了2000万元。值得一提的是,如果没有公司的出手自救,这只基金的募资规模将迈不过2亿元的成立底线,发行将以“流产”告终。

  此前几天的9月22日,华泰柏瑞信用增利基金成立,首发募资2.12亿元,其中华泰柏瑞基金公司运用固有资金自购2000万元,自购份额占募资总份额的比例高达9.44%。另外,9月份成立的富安达优势成长、平安大华行业先锋和鹏华深证民营企业交易型开放式指数基金(ETF)联接基金的所属基金公司也分别自购了2000万元、5000万元和2000万元。

  在这个冰点期,基金公司自购新基金明显增多。富安达优势成长、平安大华行业先锋和鹏华深证民营企业(ET F)联接基金,分别被自家基金公司购买了2000万元、5000万元和2000万元。

  此外,9月2日成立的鹏华深证民营ETF联接基金也差点发行难产,首发募资濒临2亿元底线,为2.88亿元,其中包括公司自购的2000万元。

  在上述6只基金中,富安达优势成长、平安大华行业先锋、鹏华民营ETF联接为股票型基金,交银双利与华泰柏瑞信用增利为债券型基金,南方中国中小盘为合格境内机构投资者(QDII)基金。其中富安达优势成长与平安大华行业先锋均为富安达基金公司与平安大华基金公司发行的第一只基金。值得注意的是,多只被自购的新基金首发都比较小,自购份额占比较高。

  9月22日,华泰柏瑞信用增利基金成立,首发募资2.12亿元,其中华泰柏瑞基金公司运用固有资金自购2000万元,自购份额占募资总份额的比例高达9.43%。9月26日,交银双利债券型基金与南方中国中小盘指数基金双双成立,首发募集资金分别为11.36亿元与2.99亿元,两只基金的管理人交银施罗德基金公司与南方基金公司均运用固有资金自购了2000万元,自购份额占募资总份额的比例分别为1.76%和6.69%。

  平安大华行业先锋和富安达优势成长都是新基金公司旗下的首只产品,其发行更是受到公司的格外看重,为了营销,“以身示范”自然难免,两基金所属的平安大华基金公司和富安达基金公司分别自购了5000万元和2000万元。如果算上公司内部员工的支援申购,这个数额会更大一些。

  好买基金研究员曾令华表示,近期市场低迷,新基金难发,基金公司自购新基金比较密集。这一方面表明了基金公司对自己管理能力的信心,同时也可以为自己公司理财,在一定程度反映出他们对后市的看法,当然,更重要的原因是,在当下新基金越发越“迷你”的情况下增加首发的规模,确保新基金成立。

  由于大股东实力雄厚,只有平安大华行业先锋能称为今年的“大基金”,发行总基金份额31.97亿份,并能“挥金如土”掏出5000万元自购。除此以外,大多数被自购的新基金首发规模都比较小,自购份额占比较高。一些发行规模小的基金,保规模则是重要因素,因为新基金首发成立必须达到2亿元以上。为了确保新基金能顺利成立,基金公司不得不自掏腰包来保发行。

  一般来说,基金公司自购旗下基金有三种原因:其一是代表对后市看好;其二是表示对公司和基金的看好;其三则是为了基金成立时的规模比较可观。不过,今年与往年有些不同,基金公司自购并非怀着憧憬,反而更多的是无奈,迫于募集不够的压力。正如日前新成立的一家基金公司的营销总监所说:“当下基金发行比2005年、2008年熊市的时候还要难,主要是投资者信心和信任丧失。” 

  对于新基金公司的自购,更多是显示自己的信心,而一些发行规模小的基金,保规模则是重要因素,因为新基金首发成立有2亿元的红线。东北证券基金研究员刘朝阳也表示了类似看法。“基金公司自购新基金有多方面的考虑,有的为了宣传;有的是看好后市,通过自购新基金进场;也有新基金是为了拼首发规模。”刘朝阳表示。

  “A股市场今年所面临的困境比过去任何时候都要大得多。”华泰柏瑞投资总监汪晖坦承,虽然如今A股市场低迷,估值与2005年和2008年基本相同,但是所面临的市场环境却复杂得多。此次危机是否会和2008年一样对实体经济产生强烈冲击,要看欧洲在政治上是否有解决危机的决断力。

  Wind资讯统计显示,今年以来先后有46只基金发生了自购行为,共计自购51次,自购总额约为11.16亿元。

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