乐白家手机版599新基节后给力市场,众禄基金研

2019-10-24 04:24 来源:未知

  春节临近,年味渐浓,市场似乎开始“偃旗息鼓”准备在节后发力。受市场震荡影响,1月份基金表现整体上不大如意,今年来大部分基金的净值增长率为负,但其中逆市增长的产品成为市场上的一抹亮色。而从最近一周的基金市场看,众多基金的业绩表现还是令人欣慰,数据显示,仅一成基金净值收跌。此外新基金的密集成立或为节后的市场注入不少活水,这被市场人士视为利好。有分析人士表示,兔年的投资策略要以稳为主,寻找业绩稳定基金是上上策。

  兴业合润分级、金元比联核心动力、宝盈中证100等未及募集目标

  八月经济数据显示,国内经济运行趋于平稳;由于食品、蔬菜、猪肉等农产品价格的持续上涨,八月CPI同比上涨3.5%,再创22个月以来新高;在通货膨胀升温的同时,国内房地产市场也出现量价齐升的现象。趋稳的经济形势、楼市交易的活跃及居高的CPI引发宏观调控趋紧的担忧,而市场震荡也就难以避免。本期我们继续维持稳健策略,建议投资者保持谨慎和进退有度。

  1月基金净值不给力 债基货基表现可圈可点

  记者 韦夏怡 北京报道

  基金市场

  今年1月股市震荡中走低,基金受累净值大幅下跌。天相投顾数据显示,截至1月28日,1月份上证指数累计下跌1.97%,可比的338只主动管理型偏股基金平均回报率为-6.19%,其中仅有11只偏股基金跑赢大盘,占比仅3.25%。南方隆元、博时主题行业、长城品牌优选、长城双动力、中海量化策略这5只基金实现了逆市增长,成为节前最抢眼的基金。业绩分化是新年偏股基金的最明显特征,光大保德信中小盘同期复权单位净值增长率-12.85%,与南方隆元6.19%的净值增长率相差19.04个百分点。

  今年以来,新基金发行的脚步一再加快。据Wind截至8月17日的统计显示,1—7月各基金公司共发行基金产品80只,进入8月份以来,目前有约8只基金正在发售。但是,这88只新基金共募得资金约1395.68亿元,平均单只基金募资15.86亿元。这与去年同期82只新基金平均单只基金募资26.51亿元的规模相比,相距甚远。相当一部分基金在认购截止日都不能实现最初的目标。与2007年辉煌的102亿元平均募集规模相比更是“天壤之别”。

  股票型基金:在基础市场影响下,本期(2010.09.13~-2010.09.16)开放式偏股型基金净值普跌。股票型基金(不包括QDII)平均下跌1.85%,其中主动型基金平均下跌1.66%。信诚深度价值、融通内需驱动、光大保德信中小盘逆势上涨,按照复权单位净值增长率统计,分别上涨0.78%、0.39%、0.32%。工银瑞信大盘蓝筹、新华钻石品质企业、广发小盘成长跌幅最大,按照复权单位净值增长率统计,分别下跌3.91%、3.63%、3.60 %。

  其次,据《第一财经日报》报道,指数型基金表现尚可。在1月份正收益的阵营中,有相当一部分是指数型基金。嘉实基本面50、工银央企ETF、南方小康ETF、华安龙头ETF、长信中证央企等指数基金都在今年来获得了正收益。

  除了债券型基金较为得势,今年股票型、指数型以及QDII早已远离了往日的“风光”,差强人意的业绩表现也使得同类新发产品募集规模大不如前。

表1:主动型基金涨幅前5、后5

  再者,债券型基金再度成为正收益的主体,这与2010年上半年行情中的基金总体表现雷同。一月以来获得37只正收益的基金之中,有24只属于债券方向的基金。债券型基金再度成为弱市之中的“避风港”。

  事与愿违 众新基资金募集“惨淡”

证券代码

  货币基金在1月的表现或最让人印象深刻,尽管这些基金只是在平日里扮演了现金管理工具的角色,但就短期收益看,确实可以在弱市气氛下让人回味。据银河证券数据统计显示,71只货币基金之中有45只品种的七天年化收益率超过了3%,有10只品种的七天年化收益率超过了4%。

  在统计今年以来新发基金产品募集份额的过程中,份额募集不足似乎成为了一种常态。相当一部分基金在认购截止日都不能实现最初的目标。据统计,截至8月17日,约有46只基金首募份额因不满10亿份而被戏称为“迷你”新基金。总的来看,目前发行规模最大的是工银瑞信双利债基,发行规模140.53亿份;发行规模最小的为兴业合润分级A,募集规模仅0.96亿份;倒数第二是募集1.07亿份的宝盈中证100;倒数第三的是募集1.44亿份的兴业合润分级B。

证券简称

  上周基金净值跟风涨 节后新基将输"活血"

  从具体的分类品种看,在新发的10只封闭式基金中,兴业合润分级A及分级B分列倒数第一和第二位,而国联安双禧A中证100则以2.24亿份占据倒数第三的位置,其双禧B中证100也没实现拟发行目标。

期间增长率 (%)

  从最近一周的表现看,上周两市大量缩量反弹,基金受益净值增长率大多摆脱“负”状态。据不完全统计,开放式基金中仅一成数量基金净值收跌。其中,指数型基金涨势较好。可统计的91只指基中,76只净值收益率涨幅超过1%,12只涨幅超过2%。易方达上证中盘ETF及其联接、中证南方小康产业指数ETF及其联接分别占据上周指基涨幅榜的前四位。从某种程度来说,上周基金净值表现良好,为节前的市场增添了一丝年味。

  股票型基金方面,金元比联核心动力仅募集3.75亿份;金鹰稳健成长也没能实现6.49亿份的发行份额,仅募集到5.21亿份;截止日募集份额与发行份额差距最大的是偏股混合基金中银蓝筹精选,最初的发行额为64.84亿份,而到截止日只募集到54.46亿份,差额超过了7亿份。

 

  据不完全统计,节前最后一周,有12只新基金成立。包括7只股票型基金、2只指数型基金,以及混合型、货币型和债券型基金各一只,总募集金额达到193.5亿元。其中,股票型基金募集额为112.7亿元;2只指数型基金募集金额为8.3亿元;债券型、混合型、货币型基金为交银施罗德信用添利债券型基金、汇添富保本型基金、国联安货币市场基金,募集金额分别为18.9亿元、25.1亿元、28.5亿元。

  新发的指数基金日子也不如意。倒数第一位的宝盈中证100,到截止日仅募集到1.07亿份,未达到其2.81亿发行份额的一半;另外,易方达上证中盘ETF募集份额也是少得可怜,9.72亿份的首募规模与其发行份额竟相差17.8亿份。

证券代码

  尽管近期股市的震荡让人们对基金的热情消减,但近期基金发行交上的成绩单尚且能让人满意。有分析师表示,新基金陆续成立无疑是股市的一大利好。以普遍3个月建仓期推算,自去年四季度开始的新基金发行潮的后期效应有望在春节前后显现。几十只新基金可能形成的数百亿规模的入市资金,将是对A股流动性问题的有效舒缓。

  今年4月份以来,中海基金和东吴基金两家共发行了4只货币市场基金。不过,与中海基金两支产品完成募集规模相比,东吴基金旗下的东吴货币A和东吴货币B的表现就不那么令人满意了。据wind统计显示,东吴货币A发行份额44.33亿份,实际只募集到2.01亿份;其东吴货币B也仅募集到6.88亿份。一位业内人士表示:“现在利息低,货币基金也没什么赚头了,东吴发行目标定的确不太可行。”

 

  有基金分析师表示,当前基金收益与大盘走势保持步调基本一致,节后次新基金集中减仓给市场带来大量资金,对后市有一定积极的看法。但今年由于遭遇政策紧缩力度的不确定性,A股的震荡可能超预期。投资者在兔年投基应有讲究,建议:基金组合整体风险水平定位在中等偏上,且节奏上采取循序渐进、稳健提升的策略。从管理人投资管理能力角度出发,建议优选行业选择能力突出管理人所管理的基金产品,辅助以“策略选股能力”。(全景网/基金频道 李泽玲)

  好买基金研究中心研究员刘朝阳表示,上半年市场环境不好造成了对新基金申购、规模的影响,目前,基民可能更多的是宁愿购买老基金,而不买不熟悉的新基金。这主要是因为在整体资本市场环境不佳的情况下,老基金的操作比较成熟,对仓位有一定的控制,不会急于去买进一些股票,业绩也相对稳定。毕竟新基金是一张白纸,没有历史可寻,而老基金毕竟有基金管理公司、基金经理、基金运作特征等可以参考。

证券简称

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  中国证监会日前公布了基金募集申请核准最新进度情况。根据基金募集申请核准进度公示表,8月9日-13日,证监会又接收了信诚中证500指数分级基金、银河创新成长股票型基金和泰达宏利领先中小盘股票型基金的募集申请材料。新基金的发行仍在继续……

期间增长率 (%)

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  市场震荡 次新基金“差把火”

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  今年以来,市场的动荡犹如过山车一般令人惊心动魄。在经历上半年疾风骤雨般暴跌后,7月份沪指大涨239.13点,涨幅达9.97%,创下自2009年8月以来最大月涨幅;进入8月份,股指依旧是“忽上忽下”让人难以捉摸。在这样的市场环境下,今年成立的次新基金的表现也是各有千秋,但总的来说还是表现欠佳。

信诚深度价值

  事实上,自今年1月以来成立的新基金业绩表现确实不如人意。根据wind统计,截至7月29日,除去ETF,今年1-4月成立的次新基金平均净值约为0.968元,收益率为-3.18%。35只次新基金中,有12只实现正收益,与此同时,6只基金收益率低于-10%,指数基金占据5席。

0.78

  根据泰达宏利近日统计显示,截至7月26日,今年以来65只次新基金在低迷震荡的市场中不约而同地选择了低仓位等待时机,但是由于行业配置上出现分歧,有基金将重点放在今年上半年调整充分、估值水平较低的银行、传统制造业等周期性行业;也有的基金主要配置战略性新兴产业里的中小盘股票;还有些基金经理把精力放在债券上,最终导致今年上半年以来成立的这65只基金业绩好坏参半,基金净值仍在1元面值以下的有31只,占比高达47.69%;除去有6只基金面值仍为1元外,有28只基金净值已经回到1元以上。

 

  另据德圣基金研究中心截至7月27日的统计显示,上半年以来新发行的基金净值增长率几乎都呈“负增长”。1月份成立的上投行业和易基亚洲两支基金成立以来收益分别下降了-8.20%和-2.80%;2月份建立起来的基金中,申巴300指数基金的净值增长率最低,为-16.90%,而同期2月以来指数基金加权平均收益仅为-9.65%;3月发行的南方策略股票型基金的净值增长率为-12.90%,而同期该种类的增长率也不过-9.02%。

481008.OF

  不过,也有分析人士表示,次新基金并没有在指数大幅下挫后贸然选择“抄底”,而是大多采取“防御”策略,这也使得部分次新基金没有出现大幅度净值损失,收益率略优于老基金同期表现。

 

  新QDII出海:市场不济 募集规模“个位”化

工银瑞信大盘蓝筹

  QDII今年发行数量超前4年总和,掀起新一波高潮,但是最终募集的份额却不那么令人振奋了,募集份额已看不见以往的“百位”数,而是缩水至个位数5左右徘徊。

-3.91

  据wind统计显示,今年以来QDII新基金共完成发行8只,另有一只仍在发行中。其中,招商全球资源仅募集到其预期发行份额的49.5%,2.74亿份;国泰纳斯达克100也未达到预期的5.56亿份,只募集到4.2亿份。

161611.OF

  据天相投资顾问数据统计显示,目前已经成立的QDII基金达到17只,另有1只正在募集,如果计入建信全球机遇、鹏华环球发现、华安香港精选、嘉实恒生中国企业、南方金砖四国5只已获批但尚未发行的QDII,目前QDII总数已达23只。

融通内需驱动

  统计数据显示,与2007年首批发行的QDII相比,今年以来成立的7只QDII平均募集规模为4.45亿份,其中首募规模最大的5.63亿份,最小的2.74亿份。而2007年首批出海的4只QDII首募规模分别为299.98亿元、300.56亿元、297.5亿元和295.7亿元。

0.39

  近期大盘以及海外市场都呈现震荡态势,这也使得QDII基金全线走弱,截至8月11日的数据显示,多只QDII基金的跌幅超过3%。一些业内分析师指出,实际上,今年以来,由于受到欧债危机余波以及美国等国家的经济数据走弱的影响,海外市场也在震荡中出现了回落。截至7月30日,恒生指数和国企指数今年以来分别下跌3.85%和6.95%;在美国股市中,道琼斯工业指数同期上涨0.36%,标准普尔500指数小幅下跌1.21%。这使QDII基金整体表现不如人意,呈现普跌的状态。

 

  尽管今年新成立的QDII有了一定的创新,比如在产品类型方面,有指数化产品诞生;在交易方式上也成功引入LOF(上市型开放式基金)模式;在投资标的上,也不光集中投港股和中国概念股,而开始向多元化方向发展。但是,大多数投资者依旧对QDII无动于衷,甚至心怀怨念。相关数据显示,今年二季度QDII基金还曾整体遭遇29.17亿份的净赎回。

519093.OF

  新债基:跷跷板另一端的“美景”

 

  在新基金发行举步维艰的背景下,工银瑞信双利债基日前以超140亿元的首发规模成为今年首只超百亿的新基金和有史以来规模最大的债券基金。

新华钻石品质企业

  事实上,据wind数据统计,在今年新基金发行中,10只已完成认购的债券型基金都足额的实现了发行份额。“有的债基在尚未发行时,就已经有很多投资者开始询问如何购买,甚至在该基金刚刚获得批文尚未对外公布时,就已经有消息灵通的投资者致电询问了”,一位销售人士介绍说。目前,仍有3只债基正在发售,业内人士预计,这些产品也都将顺利实现募集规模。

-3.63

  “这一段时间,债市一直上涨,大家发行债基的热情高,投资者买的热情也高。”一位基金研究员如此描述当前债券型基金的热闹场景。今年以来,受复杂多变的内外部市场环境的影响,A股市场反复震荡走低,上半年上证综指大跌26.82%,标准股票型基金平均净值跌幅超过18%,销售也随之日益清淡。相比之下,债券市场则逐步走高,普通债券型基金平均取得了2.04%的正收益,债券型基金销售风景独好。据wind数据显示,相对于基金总份额由年初的24574亿份下降至年中的24032亿份,债基总份额增至859亿份,净增102亿份。今年二季度新成立的5只债券基金(包括封闭式债券基金)共募集107.221亿元,单只基金平均募集规模达到21.44亿元,超过了14.61亿元的股票基金平均募集规模,债基再度风生水起。

360012.OF

  历数债券型基金发行的几次高潮,都是股市低迷、回升乏力之时。历史上几次百亿债券基金的诞生,基本上都产生于股市低迷时期。第一只百亿债券基金易方达月月收益中短期债券基金诞生于2005年9月,募集规模达114.57亿份,第二只诞生于2008年,交银施罗德增利债券基金首发规模达到103亿元。

光大保德信中小盘

  根据晨星开放式基金业绩排行显示,截至8月6日,激进型债券基金最近三年年化回报率7.13%,最近两年9.26%,股票型基金最近三年年化回报率是-7.32%,最近两年年化回报率是10.04%。而wind数据显示,债券基金05年度至09年度平均净值增长率分别为8.75%、11.84、14.89%、7.45%、4.65%,过去5年无一年亏损。一位基金分析师告诉记者:“在投资者日益成熟的今天,债券基金的‘受宠’,首先是得益于投资者对今年以来债券基金良好的业绩表现的认可;更重要的是,经过几年市场大幅波动的洗礼,越来越多的投资者开始认识到债券基金的长期投资价值并开始配置债券基金。”

0.32

  不过,有业内人士提醒投资者,投资债券基金并不适合每位投资者,投资者不能见到债基就买,债基对那些收入不是很高,无风险承受能力,但对资金流动性要求不高的保守投资者较为适合。在挑选债基时,也要注意产品的资产配置、交易费用以及利率风险和合同终止条件的限制等。

 

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162703.OF

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广发小盘成长

-3.60

550003.OF

信诚盛世蓝筹

0.05

 

161610.OF

 

融通领先成长

-3.45

260104.OF

景顺长城增长

-0.16

 

180013.OF

 

乐白家手机版599,银华领先策略

-3.41

数据来源:wind 众禄基金研究中心

  本期持续高仓位运作的指数型基金平均下跌2.44%。总体来看,以鹏华中证500、南方中证500、广发中证500、华夏中小板ETF为代表的中小盘类基金的跌幅相对小于华泰柏瑞红利ETF、银河沪深300价值、申万巴黎沪深300价值、华宝兴业上证180价值ETF等大盘蓝筹类基金;次新基金跌幅跌幅普遍小于老基金。一般来说,一般来说,在以牛市为主基调以及阶段性反弹的行情下,指数型基金的投资价值非常突出,而在熊市以及震荡行情中,指数型基金都不具备可投资价值。当前市场震荡格局难以打破,建议对指数型基金保持谨慎。

表2:指数型基金涨幅前5、后5

证券代码

证券简称

期间增长率 (%)

证券代码

证券简称

期间增长率 (%)

166007.OF

中欧沪深 300

-1.25

510030.OF

华宝兴业上证 180 价值 ETF

-3.41

160807.OF

长盛沪深 300

-1.60

240016.OF

华宝兴业上证 180 价值 ETF 联接

-3.22

110021.OF

易方达上证中盘 ETF 联接

-1.62

159903.OF

南方深成 ETF

-3.19

180003.OF

银华道琼斯 88 精选

-1.63

519671.OF

银河沪深 300 价值

-3.17

510130.OF

易方达上证中盘 ETF

-1.72

310398.OF

申万巴黎沪深 300 价值

-3.17

数据来源:wind 众禄基金研究中心

  混合型基金:本期混合型基金平均下跌1.41%,其中一般型基金平均下跌1.44%。融通行业景气、嘉实主题精选、博时平衡配置涨幅最大,按照复权单位净值增长率统计,分别上涨0.82%、0.64%、0.17%。而金鹰红利价值、长信双利优选、国泰金马稳健回报跌幅最大。本期保本型基金平均下跌0.39%。

表3:混合一般型基金涨幅前5、后5

证券代码

证券简称

期间增长率(%)

证券代码

证券简称

期间增长率 (%)

161606.OF

融通行业景气

0.82

210002.OF

金鹰红利价值

-3.57

070010.OF

嘉实主题精选

0.64

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