直系亲属炒股事前审批遇操作难题,从业人员亲

2019-11-01 16:42 来源:未知

  证券时报 记者李湉湉

  基金“老鼠仓”历来都是广大基民深恶痛绝的卑劣行为,这不但是拿基民的血汗钱塞满自己的腰包,更是直接触犯了《刑法》和《证券法》关于禁止内幕交易的规定。最近监管层展开了基金业“防鼠”行动的新一波高潮:亲属炒股也要审批!

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  从监管层2007年出台的“一号文件”到日前下发的《基金从业人员亲属股票投资报备管理的指导意见》的征求意见稿,“捕鼠”之路三年有余。《指导意见》被认为是近年来力度最强的监管措施,但其要求“事前审批”的条款也被相当部分业内人士担心可能遭遇操作难题。

  文 本刊记者/邢 力

  尽管《基金从业人员亲属股票投资报备管理的指导意见》还没有正式颁布,但基金公司和员工亲属“对策”已有不少。针对《指导意见》规定中“交易时需申报”一项,业内人士建议在基金公司交易管理系统嵌入从业人员直系亲属账户监测系统,把违规或违规嫌疑的买单屏蔽。

  难题一:

  “要是真实施这个规定,我就不干了!”有基金经理私下里忿忿地表示。

  证券时报记者 李湉湉 张 哲

  事前审批的标准是什么

  “新规一实施,你就不干了,这不正说明你心里有鬼吗?不是此地无银三百两吗?不干拉倒!这世界少了谁地球都照转,‘老鼠仓’危害太大了,必须从严惩治!”有网友争锋相对地给予回击。

  官方政策尚在征求意见,民间“对策”已有不少。尽管《基金从业人员亲属股票投资报备管理的指导意见》还没有正式颁布,但为了避免麻烦,深圳一基金公司口头统一规定,员工直系亲属的账户“最好销掉”。

  对直系亲属炒股的事前审批,《指导意见》要求,“经过公司审查批准后方可在批准日当天进行买卖。”

  这场针尖对麦芒的激烈争辩正源于近日监管层下发的《基金从业人员亲属股票投资报备管理的指导意见》。

  除了“公司行为”外,证券时报记者了解到,从业人员家属的“个体”对策还包括:只用账户打新来规避风险、退守“亲属账户”、用更隐秘的方式炒股等。

  “按照什么标准审查?基金公司的股票池吗?”北京一家大型基金公司人士充满了疑惑。他说,大多数优质的蓝筹股都进入了公司的股票池,普通投资者“相中”这些股票的概率也很大,特别是类似招商银行、中国平安、工商银行等大盘蓝筹,是基金的必配重仓,这些股票家属买卖也受限制吗?

  基金从业者被“查三代”

  对策1 统一规定直系亲属销户

  难题二:

  《意见》认为,在严格的开户、申报、核准制度下,基金从业人员亲属账户投资的一举一动都应该完全在基金公司监控之下。因此要求基金公司所有员工的父母、配偶、子女等直系亲属的股票账户都须报备。此外,基金托管银行从事基金托管业务人员的亲属股票投资账户也须报备。

  有业内人士透露,深圳一家大型基金公司已经内部口头规定,《指导意见》实施后,所有直系亲属的账户“最好销掉”。“征求意见稿一出来,公司的风控部门就特别紧张,因为现在还不清楚直系亲属的账户能买卖什么样的股票,公司这么多员工,万一谁有点疏忽,公司都得扛着,不如从源头断了可能的风险,虽然有点简单粗暴,但是最有效果。”该公司一员工说,最近正在给父母做工作,劝他们干脆销户,别炒股了,就买基金。

  基金公司是否有权提出要求

  具体包括以下五点:一、基金公司应要求从业人员亲属只能在公司指定的证券公司、期货公司开立股票及其衍生品交易账户,并向公司申报账户交易信息。二、基金公司应要求从业人员在其亲属买卖股票及衍生品前申报,经公司审查后方可在批准日当天进行买卖。三、基金公司应要求从业人员对亲属的股票及其衍生品交易情况进行持续申报,至少每季一次。四、相关制度和程序不完善的,将视情节依法对基金公司及董事长、总经理采取相应行政监管措施。五、相关制度和程序未能有效执行的,将视情节依法对公司及总经理、其他相关人给予相应的行政处罚。

  不过,直接销户的做法属于比较激进,目前大多数基金公司仍以观望为主。“我们要求员工重新核实更新了直系亲属的账户资料,至于其他的,等《指导意见》出来后,看看业内的普遍做法再说吧。”一家基金公司的督察长表示。

  由此引申出另外一个问题———基金公司是否有权要求非本公司员工向公司提出买入股票的申请。

  事实上,这并不是监管层首次对基金从业人员亲属“开刀”。早在2007年,监管层就要求基金经理必须上报直系亲属的身份证号和证券账户。到了2009年3月出台的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》则升级了相关规定,要求直系亲属买卖股票的,应当及时向基金公司报备其账户和买卖情况。基金交易与员工直系亲属买卖股票的交易应当避免利益冲突。

  对策2 直系亲属账户变打新专户

  一位“海归派”的投研人员向记者表示,在美国等成熟市场,监管层限制的都是基金从业人员,只有发现可疑之时,才会通过行政和司法的手段调查从业人员的亲属。“只要制度完善,事后监管的追索一样很有效,主动申报、事后报批是出于信任,事前审批感觉上像有‘原罪’,不被信任。”

  而这次《意见》的出台则是第二次力度更大的监管“升级”——不但将报备的范围从基金经理和投资研究人员扩大到所有从业人员(甚至包括基金托管行的员工),报备的时间更是从事后提前到了事前,此外还加上两个特别的限制:一是指定券商开户;二是指定投资品种、投资对象、投资时间、委托方式、持有期限等。这暗藏着一种“有罪推定”逻辑:即基金从业者的直系亲属不管是不是“老鼠仓”,都将先被视同为“老鼠仓”而受到监管的约束和控制,难怪基金从业人员一听就炸开了锅。

  “我父母的账户现在已经是打新专户了,不存在风险。”一位债券基金经理透露了自己父母的对策。他说,反正都是他们自己判断,如果买股票时还得审批,又怕无心买到有嫌疑的股票,不如干脆只打新,打新是肯定触不到政策红线的。

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