新成长空间值得期待,拓维信息与华为签订战略

2019-09-19 05:42 来源:未知

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[中国,深圳,2019年4月24日]爱尔眼科医院集团股份有限公司(下文简称“爱尔眼科”)、拓维信息系统股份有限公司与华为在深圳签署战略合作协议, 三方将在云计算、大数据、企业数字化转型等方面发挥各自优势,通力合作,共建医疗产业生态圈。爱尔眼科医院集团股份有限公司副董事长、总裁李力、拓维公司云BG执行总裁柏丙军、华为公司湖南政企业务总经理李永猛执约,爱尔眼科董事长陈邦、华为医疗行业首席专家王刚、拓维公司董事长李新宇,以及爱尔眼科相关部门负责人等出席签约仪式。

教育业务稳步增长。收入端:17H1 公司教育业务实现营收3.70 亿元(yoy 10.45%,占比67.12%),其中教育信息化实现营收1.03 亿元(yoy 12.39%)、K12 智慧教育实现营收1.54 亿元(yoy 9.79%)、幼教领域云宝贝实现营收8583.69 万元(yoy 9.46%);公司手游业务实现营收9197.44 万元(yoy 15.2%)。费用端:销售费用率14.38%( 3.88 pct)、主要是本期教育营销团队人员增加所致,管理费用率25.79%(-2.37 pct),财务费用率-0.62% (-0.42pct)、由于本期加强企业资金管理带来收益增加所致。171H 公司综合毛利率63.92%(-1.23 pct),净利润率23.34%(-2.79 pct)。

    2017年12月07日,公司公告与华为签订了《合作协议》,达成同舟共济合作伙伴关系,双方将基于华为云,在解决方案打造、服务、生态建设等方面深入合作,为政府和企业提供领先的公有云。

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    战略聚焦教育行业,生态圈建设成效显著。公司以内容 服务为核心,构建C 端链接,全力发展“拓维学堂”(K12)和“云宝贝”(幼教)两大核心业务,打造未来增长引擎。(1)K12 领域,“拓维学堂”打通校内校外、线上线下,提供区域高品质内容和本地化贴心服务;其核心内容品牌麓山妙笔作文1-6 月份注册用户累计达到168.2 万人,全国公众号粉丝12.8 万人,总收费用户33.36 万。(2)幼教领域,公司是中国第一幼儿园多媒体互动课堂提供商,服务近2 万所幼儿园,“云宝贝”上半年共实现营收0.86 亿元,同比增长9.46%。(3)教育信息化领域,云天科技是中国第一考试服务和教育评价提供商,服务超过140 个地市教育局,高考市场份额超58%,中考市场份额超40%,考试及评价数据处理量超过2 亿人次。

    简评

签约合照

    投资建议:预计公司2017-2019 年营业收入分别为12.37 亿、14.59 亿和17.12亿元,同比增长20.27%、17.96%和17.33%;归母净利润为2.90亿、3.43亿和4.06亿元,同比增长37.31%、18.13%和18.47%;预计2017-2019年每股收益分别为0.26元、0.31元和0.37元,按照当前9.63元股价对应PE分别为37倍、31倍和26倍。维持“增持”评级。

    合作华为,助推主业数字化发展,拓展云服务,新成长空间值得期待

根据三方签署的战略合作协议,华为作为全球领先的信息与通信解决方案供应商,将发挥其在ICT产品和解决方案,以及公有云等方面的优势,为爱尔眼科在IT架构治理、咨询规划、智慧院区、5G物联网、数据中心、公有云IaaS、公有云PaaS、混合云、经营管理等方面提供领先的解决方案,以专业化、规模化、科学化的发展战略,推动爱尔眼科信息化建设。作为华为公有云的同舟共济合作伙伴,拓维将发挥其在医疗行业的产品及解决方案优势,安排专业化的团队,助力爱尔眼科在公有云、医疗行业云、医疗大数据、医疗物联网等方面提供信息规划及落地支撑服务。

    风险提示:教育行业竞争加剧、并购整合风险。

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